푸둥은행국제증권은 란시테크(300433.SZ)의 3분기 실적이 시장의 컨센서스를 상회했다고 평가해 투자의견 ‘매수’와 ‘목표가 26.6위안’을 제시했다.
지난 1~3분기 동사의 매출은 462.28억 위안으로 전년 동기 대비 36.74% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 23.71억 위안으로 43.74% 늘었다.
3분기 매출은 173.61억 위안으로 전년 동기 대비 27.37% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 15.10억 위안으로 37.85% 증가하며 시장의 컨센서스를 상회했다.
3분기 동사의 실적이 성장세를 나타낸 배경에는 ‘신작 아이폰’의 출시로 전자제품 외장재 수요가 많았고 기타 스마트폰 브랜드에도 외장재를 공급하기 시작하며 추가적인 실적 성장기회를 맞이했으며 인공지능(AI) PC, 자동차용 전자제품 등 시장에서도 시장점유율이 상승한 효과가 반영된 것으로 풀이된다
특히 중국 정부가 ‘이구환신(以舊換新, 헌것을 새것으로 바꾼다는 의미로 일정의 소비 진작 조치)’ 제도를 시행하면서 전자·가전제품 소비 진작 정책에 나서며 애플과 중국산 스마트폰 브랜드의 판매량이 모두 증가해 동사의 스마트폰 외장재 및 부품 판매량이 크게 증가했다.
또한 3분기 동사의 매출이 173.61억 위안으로 5개 분기 연속 전년 동기 대비 두 자릿수의 증가세를 나타낸 점은 동사가 주력 사업, 신사업 모두에서 분명한 경쟁력을 갖추며 시장점유율을 높이는데 성공했다고 평가되는 부분이다.
추가로 중국 내 스마트 커넥티드 자동차 기술 활용 시도가 늘며 자동차용 전자제품 시장의 규모가 기대 이상으로 빠르게 성장하는 과정 속 동사의 시장점유율이 높아지는 점은 새로운 성장 동력이 형성됐다는 것으로도 풀이돼 동사의 실적 성장에 더 많은 기대감을 가져도 좋을 전망이다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 42.34억/50.34억/56.38억 위안으로 전년 대비 40/19/12% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.85/1.01/1.13위안으로 예상되며 PER은 31.2/26.2/23.5배다.
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