타이핑양증권은 잉스네트워크(688475.SH)가 인공지능(AI) 기술을 바탕으로 클라우드 플랫폼을 성장시킬 수 있을 것으로 보며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
잉스카메라는 이미 업계 내에서 선두의 입지를 차지하고 있으며 제품 설계와 정보 메모리 등 다방면에서 개인정보 보호 장벽을 구축하기 시작했다.
소프트웨어와 하드웨어 능력은 점차 사업 발전의 한계를 무너뜨리고 있으며 시장 교육이 심화됨에 따라 소비자의 신임도 높아지면서 동사가 산업 성장의 수혜를 누릴 수 있을 것으로 전망된다.
동사는 AI+비주얼 우세 유전자를 보유하고 있어 중장기적으로 시장점유율을 높일 수 있을 것으로 기대되며 산업 제품 세대교체의 수혜도 누릴 수 있을 것으로 예상된다.
또한 동사는 클라우드 플랫폼이 상업 모델 중 핵심적인 위치에 있다고 강조하면서 차별화 수요, AI 기능 등을 강화하고 있으며 이에 따라 클라우드 플랫폼 사업 구조 비중이 더욱 개선될 것으로 기대된다.
동사는 생태 시스템을 ‘2+5+N’으로 업그레이드하고 AI와 클라우드를 핵심 동력으로 삼고 있다.
강한 기술 실력을 기반으로 스마트 가구 하드웨어 능력을 높였고, 제품군도 계속 다양해지고 있다.
기업과 일반 소비자를 대상으로 한 사업을 동시에 추진하면서 수익성이 높은 사물인터넷 클라우드 플랫폼 비중이 더욱 높아졌고, 이에 따라 동사의 실적도 계속 증가할 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 6.45억/8.02억/9.95억 위안으로 전년 대비 14.58/24.4/24.02% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.82/1.02/1.26위안으로 예상되며 PER은 38.13/30.65/24.71배다.
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