궈하이증권은 장성자동차(601633.SH)의 해외 수출이 계속 강세를 보이고 있다며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
9월 동사의 자동차 판매량은 10.8만 대로 전년 동월 대비 10.9% 감소, 전월 대비 14.8% 증가했다.
1~9월 누적 판매량은 85.4만 대로 전년 동기 대비 1.2% 감소했다.
9월 HAVAL 브랜드 판매량은 6.3만 대로 전년 동월 대비 14.7% 감소, 전월 대비 12% 증가했고, WEY 브랜드 판매량은 6,755대로 전년 동월 대비 165.1% 증가, 전월 대비 125.1% 증가했다.
탱크 브랜드 판매량은 1.9만 대로 전년 동월 대비 3.8% 증가, 전월 대비 14.6% 증가했고, ORA 브랜드 판매량은 5,486대로 전년 동월 대비 45.3% 감소, 전월 대비 6.5% 증가했다.
창청 픽업트럭 브랜드 판매량은 1.4만 대로 전년 동월 대비 15.9% 감소, 전월 대비 5.4% 증가했다.
동사의 자동차 판매량은 전년 동월 대비로는 감소했지만 전월 대비로는 대체로 증가했다.
이와 더불어 동사의 해외 수출은 계속 강세를 보이고 있다.
9월 해외 판매량은 4.4만 대로 전년 동월 대비 46.9% 증가, 전월 대비 9% 증가했고, 9월 수출량은 전체에서 40.7%의 비중을 차지했다.
1~9월 누적 해외 판매량은 32.4만 대로 전년 동기 대비 53.2% 증가했다.
동사의 해외 판매량은 이미 2023년 연간 판매량을 넘어섰으며, 해외 시장을 안정적으로 개척하면서 향후 계속 강한 성장세를 유지할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 132.64억/165.61억/191.99억 위안으로 전년 대비 89/25/16% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.55/1.94/2.25위안으로 예상되며 PER은 19.45/15.58/13.44배다.
searchmchina@searchmchina.com