중타이증권은 룬허소프트웨어(300339.SZ)가 ‘하모니OS’ 등 화웨이 운영체제(OS) 보급이 확대되며 강한 실적 성장 기회를 맞이할 것이라 예상해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 화웨이의 OS인 ‘하모니OS’, ‘오픈율라(OpenEuler)’ 등을 중심으로 한 소프트웨어 서비스를 제공한다. 다양한 산업계에서 화웨이 OS 사용을 위한 소프트웨어, 플랫폼 제작 수요가 나오고 있으며 이 분야에서 동사는 업계 강자로 분류된다.
특히 동사는 ‘하모니OS’를 활용한 소프트웨어, 플랫폼 제작 능력이 우수하다고 평가된다. 기업의 요구 조건에 더해 인공지능(AI), 빅데이터 등의 신기술을 접목해 기술 경쟁력이 기대 이상이라 평가돼 수요는 꾸준히 증가하는 상황이다.
실제 동사의 상반기 실적 중 ‘하모니OS’, ‘오픈율라’ 기반의 소프트웨어, 플랫폼 제작 사업의 매출 비중이 90%에 달한 바 있다.
주목할 점은 ‘하모니OS’, ‘오픈율라’의 보급이 한층 더 가속화되고 있다는 것인데, 중국 정부는 소프트웨어 자립을 목적으로 이들 OS의 활용 시도를 대폭 확대 중이며 이 과정에서 동사의 사업 규모는 기대 이상으로 커질 가능성이 제기되고 있다.
추가로 동사는 화웨이와 협업해 화웨이 AI 기술 활용 능력도 우수하다고 평가되는데, 화웨이와 직접적인 협업 관계를 구축해 더 많은 AI 협업을 진행하고 있어 동사는 화웨이 OS 시장과 동반 성장에 나설 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 2.58억/3.47억/4.62억 위안으로 전년 대비 57%/35%/33% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.32/0.44/0.58위안으로 예상되며 PER은 133/98.7/74.2배다.
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