궈위안증권은 웨이얼반도체(603501.SH)가 제품 구조를 최적화하면서 실적이 호조를 보일 것으로 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가 138위안을 제시했다.
예상 실적 공시에 따르면 2024년 1~3분기 동사의 매출은 187.41억~189.91억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 22.67억~24.67억 위안에 달할 것으로 예상된다.
각 중간값을 기준으로 계산하면 매출은 전년 동기비 25.1% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 542.5% 증가할 것으로 예상된다.
3분기 매출은 66.5억~69억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 9억~11억 위안에 달할 것으로 예상되는데, 중간값을 기준으로 계산하면 매출은 전년 동기비 8.87% 증가, 전분기 대비 5.08% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기비 364.49% 증가, 전분기 대비 23.58% 증가할 것으로 예상된다.
동사의 실적이 이처럼 크게 증가할 수 있었던 이유는 휴대폰 첨단 CIS 도입을 순조롭게 추진하면서 동사 제품이 더욱 고급 기종에 진입할 수 있었고, 이에 실적 탄력성이 커졌기 때문이다.
뿐만 아니라 자동차 자율주행 등급 상승으로 차량용 CIS 용량 수요가 늘면서 동사 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다.
이에 따라 올해 동사의 연간 매출은 261.46억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 31.91억 위안에 달하며 평균 총이익률은 29.6%의 수준을 기록할 것으로 예상된다.
2024~25년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 31.91억/44.19억 위안으로 전년 대비 474.3/38.5% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.62/3.63위안으로 예상되며 PER은 44/32배다.
searchmchina@searchmchina.com