청퉁증권은 북경천단생물제품(600161.SH)을 혈액 제품 국유기업 성장의 본보기라고 분석하며 투자의견 ‘추천’을 제시했다.
동사는 2017년 백신 사업을 정리하면서 혈액 제품 사업에 집중했고, 이를 통해 지배주주와의 동업 간 경쟁 문제를 해소했다.
동사는 오래된 혈장채취소의 잠재력을 발굴하고 혈장채취소 단위당 혈장 채취 능력을 계속 향상했다.
또한 신규 혈장채취소의 혈장 채취량도 계속 증가하고 있다.
이처럼 다방면에서 혈장 자원이 늘어나면서 혈장 채취량이 증가했고, 이는 동사의 양적 성장 가능성을 열어주고 있다.
이와 더불어 동사는 제품군을 계속 확장하며 질적 발전도 추진하고 있다.
종합하면 동사는 중국 혈액 제품 산업의 선두 기업으로 혈장 채취량이 빠르게 증가하고 있어 향후 발전 전망이 밝다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 13.91억/16.4억/18.96억 위안으로 전년 대비 25.3/17.9/15.6% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.7/0.83/0.96위안으로 예상되며 PER은 29.3/24.8/21.5배다.
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