톈펑증권은 진산오피스소프트웨어(688111.SH)가 정보기술 혁신 신주기의 수혜를 받을 수 있을 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
올해 5월 20일 제2기 국가 측량 결과 ‘안전 신뢰 테스트 평가 결과 공고(2024년 제1호)’가 발표됐고, 목록이 확충됐다.
자금 면에서 보면 올해 1조 위안 이상의 국채 발행이 계획됐고, ‘정부공작보고’의 언급을 고려하면 특별채 발행으로 조달한 자금은 정보기술 혁신 분야의 자금 지출을 자극할 것으로 전망된다.
이와 더불어 올해 9월 18일 푸젠성 발전개혁위원회는 푸젠성 감옥관리국 정보기술 혁신 개조 프로젝트 실행 가능성 연구 보고 및 초기 설계에 동의했다.
이에 따라 중국의 정보기술 혁신 산업은 2.0 단계에 진입할 것으로 보인다.
정보기술 혁신 신시대는 큰 발전 잠재력을 지니고 있으며, 이에 따라 동사의 기관 위탁 대행 사업은 고속 발전기에 접어들 것으로 전망된다.
정보기술 혁신 관련 정책이 추가적으로 발표되고 1조 위안급 국채 자금이 지원된다면 동사의 매출 증가율은 더욱 높아질 것이다.
이와 같은 정보기술 혁신 산업 정책 환경 개선과 자금 유입 기대감을 감안해 동사의 향후 3년 실적 전망치를 상향한다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익 전망치를 기존의 15.52억/19.54억/24.05억 위안에서 16.16억/22.91억/30.66억 위안으로 상향한다. 순이익 증가율은 22.66/41.76/33.83%로 예상된다.
같은 기간 EPS는 각각 3.49/4.95/6.63위안으로 예상되며 PER은 53.22/37.55/28.06배다.
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