화안증권은 둥팡전자(000682.SZ)의 상반기 실적이 우수했고 사업 경쟁력이 크게 향상된 점이 부각된다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
지난 상반기 동사의 매출은 28.19억 위안으로 전년 동기 대비 11.95% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 2.53억 위안으로 24.9% 늘었다.
2분기 매출은 15.41억 위안으로 전년 동기 대비 12.7% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 1.51억 위안으로 20.54% 증가했다.
상반기 동사의 실적 성장세는 상당했다고 평가되는데, 이는 사업 전반이 성장세를 나타낸 효과가 컸던 것으로 풀이된다.
구체적으로 보면 전력 시스템 클라우드화 전환 사업 매출이 3.75억 위안으로 전년 동기 대비 0.41% 증가했다. 배전 자동화 사업은 3.94억 위안으로 15.66% 늘었고 스마트 배전 사업은 15.5억 위안으로 12.17% 증가했으며 종합 에너지 및 가상발전소(VPP) 사업은 1.06억 위안으로 7.94% 증가했다.
이 밖에도 신재생에너지 발전소와 에너지저장시스템(ESS) 사업은 1.2억 위안으로 108.53% 증가했으며 산업인터넷 및 스마트 제조 사업 매출은 2.15억 위안으로 2.39% 늘었다.
이는 전적으로 전력 업계의 전력망 시설 개조 사업과 인프라 증설 과정에서 대량의 배전 인프라 투자가 이뤄졌고 동사 역시 이에 따른 수혜를 입은 것으로 풀이된다.
또한 동사는 정부가 시행하는 프로젝트 수주에도 성공했다. 이중 국가전력망 배전 인프라 2차 입찰 낙찰을 받아, 0.43억 위안으로 전년 동기 대비 74.2%나 증가했다. 이에 더해 해외 사업 매출도 2.23억 위안으로 전년 동기 대비 20.23%나 증가한 점도 실적 성장 동력을 제공했다.
이처럼 동사의 상반기 실적이 대체로 우수했고 사업 경쟁력이 크게 향상된 점이 부각되는 만큼 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 6.92억/8.48억/10.21억 위안으로 전년 대비 27.8/22.6/20.4% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.52/0.63/0.76위안으로 예상되며 PER은 20.01/16.31/13.55배다.
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