해통증권은 전통 한약과 강력한 브랜드로 성장을 지속하고 있는 백약그룹(000538.SZ)에 대해 목표가 59.8~72.80위안과 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 제시했다.
동사의 2024년 상반기 매출액은 204.55억 위안으로 전년 대비 0.72% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 31.89억 위안으로 12.76% 증가했다.
2024년 2분기 매출액은 96.81억 위안으로 전년 대비 1.18% 감소했으나 지배주주 귀속 순이익은 14.87억 위안으로 13.50% 증가했다.
2024년 ‘618’ 쇼핑 페스티벌 기간 동안 동사는 온라인 구강 케어 부문에서 1위를 차지했다.
2024년 상반기 의약사업 부문 매출액은 40.69억 위안으로 전년 대비 9.6% 증가했다.
핵심 제품인 윈난바이야오 에어로졸의 매출액이 12억 위안을 상회하면서 전년 대비 30% 이상 성장했다.
기타 주요 전통 한약 제품들도 두드러진 성장세를 보였으며 푸디란 소염정의 매출은 1억 위안을 돌파하며 전년 대비 두 자릿수 성장을 기록했다.
혁신약품 부문에서는 2024년 상반기 전립선암 환자를 위한 PET/CT 영상 진단용 프로젝트가 임상 승인을 받았으며 1상 임상 시험이 완료되었다.
2024년 상반기 기준 동사의 판매 총이익률은 29.30%로 전년 대비 1.75%p 상승했으며 판매비율은 11.23%로 전년 대비 0.11%p 증가했다.
2024-26년 예상되는 순이익은 각각 46.36억/ 51.32억/ 56.32억 위안으로 전망하며 성장률은 각각 13.2%/ 10.7%/ 9.7%를 유지할 것으로 예상된다.
이에 따른 주당순이익(EPS)은 각각 2.60위안/ 2.88위안/ 3.16위안이다.
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