궈신증권은 잉스네트워크(688475.SH)의 이익이 계속 증가하고 있다며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2023년 동사 매출은 48.4억 위안으로 전년 대비 12.4% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.6억 위안으로 68.8% 증가했다.
4분기 매출은 13.3억 위안으로 전년 동기비 13.9% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.6억 위안으로 98% 증가했다.
2024년 1분기 매출은 12.4억 위안으로 전년 동기비 14.6% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.3억 위안으로 37.4% 증가했다.
동사의 매출은 온건한 증가세를 보이고 있으며 이익도 계속 증가하고 있다.
지난해 동사의 각 제품 사업은 빠르게 발전했고, 주요 제품인 카메라 사업은 안정적인 성장세를 보였다.
기업 클라우드 사업 역시 강한 성장세를 보이고 있으며 고객 수 역시 계속 증가하고 있다.
2023년 클라우드 사업 매출은 8.6억 위안으로 전년 대비 27.8% 증가했고, 기업 서비스 매출은 4.2억 위안으로 40.1% 증가했다.
일반 고객 매출은 4.3억 위안으로 전년 대비 17.7% 증가했다.
이와 더불어 온라인 및 해외 매출도 빠르게 증가하고 있다.
중개상 채널 매출은 27억 위안으로 전년 대비 12.1% 증가했고, 온라인 B2C 매출은 5.4억 위안으로 31% 증가했다.
전자상거래 직영 매출은 2.4억 위안으로 15.8% 증가했다.
지난해 총이익률은 42.9%로 전년 대비 6.4%p 상승했고, 올해 1분기 총이익률은 42.7%로 1.6%p 상승하며 수익성도 계속 개선되고 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 7.1억/8.66억/10.57억 위안으로 전년 대비 26.2/21.8/22.1% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.26/1.54/1.88위안으로 예상되며 PER은 36.82/30.22/24.74배다.
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