궈하이증권은 장성자동차(601633.SH)의 해외 판매량이 재차 신기록을 경신했다며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
8월 동사의 자동차 판매량은 9.4만 대로 전년 동월 대비 17.2% 감소, 전월 대비 3.5% 증가했다.
1~8월 누적 판매량은 74.5만 대를 기록했다.
8월 HAVAL 브랜드의 판매량은 5.6만 대로 전년 동월 대비 15.6% 감소, 전월 대비 6.1% 증가했고, WEY 브랜드의 판매량은 3,001대로 전년 동월 대비 46.6% 감소, 전월 대비 8.5% 증가했다.
창청픽업트럭 판매량은 1.4만 대로 전년 동월 대비 19.5% 감소, 전월 대비 14.1% 증가했고, ORA 브랜드의 판매량은 5,151대로 전년 동월 대비 49.5% 감소, 전월 대비 7.8% 증가했다.
탱크 브랜드 판매량은 1.6만 대로 전년 동월 대비 11.4% 증가, 전월 대비 12.5% 감소했다.
동사의 8월 판매량은 전년 동월 대비로는 감소했지만 전분기와 비교해서는 대체로 증가했다.
특히 동사의 해외 판매량을 주목할 필요가 있다. 8월 동사의 해외 판매량은 4만 대로 전년 동월 대비 31.6% 증가, 전월 대비 5.9% 증가했다.
8월 수출 비중은 42.8%에 달하며 전년 동월 대비 15.9%p 상승, 전월 대비 1%p 상승하며 재차 사상 최고 판매량을 경신했다.
동사는 창청 생태의 해외 진출을 추진하고 있으며 실제로 8월 다수 제품이 해외에 출시됐다.
향후 동사의 매출 등 비표는 더욱 좋아질 것으로 예상되며, 이에 동사의 미래 발전 전망은 밝다고 판단된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 130.35억/163.3억/189.58억 위안으로 전년 대비 86/25/16% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.53/1.91/2.22위안으로 예상되며 PER은 14.69/11.73/10.10배다.
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