화안증권은 선저우타이웨소프트웨어(300002.SZ)의 상반기 게임 사업 성장세가 돋보였다며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
지난 상반기 동사의 매출은 30.53억 위안으로 전년 동기 대비 15.04% 증가했고 지배주주 귀속 순이이긍ㄴ 6.31억 위안으로 56.18% 늘었다.
2분기 매출은 15.64억 위안으로 전년 동기 대비 8.53% 늘었으며 지배주주 귀속 순이익은 3.36억 위안으로 48.73% 증가했다.
이중 주력사업인 게임 사업의 성장세가 돋보였다. 상반기 게임 사업의 매출이 24.26억 위안으로 전년 동기 대비 12.03% 증가했다. 매출총이익률은 72.86%로 전년 동기 대비 2.65%p나 상승하며 동사의 실적 성장을 견인했다.
가령 상반기 주력 게임인 ‘에이지 오브 오리즌스’, ‘워 앤드 오다’의 매출이 약 10억 위안에 달했고 차기작인 ‘넘버 로아’, ‘드림랜드’ 등도 시장에서 호평을 받으며 꾸준히 이용자의 수가 늘고 있어 게임 사업의 전망은 매우 밝은 편이다.
이에 더해 동사의 인공지능(AI), 정보통신기술(ICT) 서비스 사업의 매출도 5.43억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 27.06%나 증가했다. 이는 동사의 AI, ICT 기술 경쟁력이 입증되면서 대규모 수요가 나왔고 이 추세는 앞으로도 꾸준히 이어질 가능성이 높다.
따라서 상반기 실적은 토대로 동사의 주력사업인 게임이나 AI, ICT 기술 서비스 등 사업 전반이 안정적인 성장세를 나타내는 만큼 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 11.68억/13.83억/15.34억 위안으로 전년 대비 31.7/18.4/10.9% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.6/0.7/0.78위안으로 예상되며 PER은 14.33/12.1/10.91배다.
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