시난증권은 룬허소프트웨어(300339.SZ)의 상반기 실적이 양호했고 화웨이의 운영체제(OS) 사용 시도가 크게 늘면서 실적 성장 동력이 한층 더 강화될 것이라 예상해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
지난 상반기 동사의 매출은 15.8억 위안으로 전년 동기 대비 10.1% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 8,476.3만 위안으로 6.4% 늘었다.
2분기 매출은 8.1억 위안으로 전년 동기 대비 16%, 지배주주 귀속 순이익은 0.6억 위안으로 36.4% 늘며 양호했다는 평가를 받고 있다.
상반기 동사의 실적 성장 배경에는 화웨이가 개발한 OS인 ‘하모니(Harmony) OS’의 활용 시도가 크게 늘어난 점이 꼽힌다. 국산 OS 사용 시도가 크게 늘면서 동사의 일감이 크게 늘면서 상반기 실적 성장을 이끈 것으로 풀이된다.
이 중에서도 상반기 기준 핀테크 관련 서비스 매출이 8.4억 위안으로 전년 동기 대비 6.7% 증가했고 스마트 사물인터넷 관련 서비스 매출이 4.9억 위안으로 15.5% 늘었으며 스마트 에너지 관련 서비스 매출이 1.9억 위안으로 22.7% 증가한 점이 눈길을 끌었다.
이에 더해 ‘하모니 OS’를 활용할 뿐만 아니라 인공지능(AI) 등 신기술 활용 시도도 늘면서 동사의 실적 성장 기대감은 더 높아지고 있다. 동사는 산업계에서 ‘하모니 OS’를 응용한 소프트웨어, 플랫폼을 제작, 서비스하고 여기에 AI, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅 등의 신기술 서비스도 제공 중에 있어 서비스 비용을 이전 대비 크게 상승한 수준이다.
또한 ‘하모니 OS’가 의료, 교육 등 더 많은 산업에서 응용되기 위한 작업이 진행되고 있다는 점도 동사의 실적 성장을 기대할 수 있는 부분이다.
따라서 동사는 ‘하모니 OS’의 활용 시도가 급증하는 분위기 속 대표 수혜주 중 하나로 인식되고 있어 동사에 대해 지속적인 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.52억/3.2억/4.06억 위안으로 전년 대비 54.3/27/26.61% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.32/0.4/0.51위안으로 예상되며 PER은 64.44/50.74/40.08배다.
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