궈롄증권은 안투바이오(603658.SH)의 핵심 사업이 안정적인 성장세를 유지했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 상반기 동사 매출은 22.07억 위안으로 전년 동기비 4.7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.2억 위안으로 13.49% 증가했다.
이중 2분기 매출은 11.18억 위안으로 전년 동기비 4.33% 증가하면서 동사의 매출은 매분기 개선되는 모습을 보였다.
사업별 매출을 보면 시약제 매출이 18.57억 위안으로 전년 동기비 4.33% 증가했고, 측정기 매출이 2.75억 위안으로 10.84% 증가했다.
동시에 동사는 해외 사업도 적극 확대하고 있는데, 상반기 해외 매출은 1.3억 위안으로 전년 동기비 42% 증가하며 빠른 성장세를 보였다.
상반기 동사의 총이익률은 65.37%로 전년 동기비 1.72%p 상승했고, 순이익률은 28.41%로 2.07%p 상승했다.
이중 2분기 총이익률은 66.19%로 전년 동기비 0.03%p 상승했고, 순이익률은 26.68%로 2.08%p 하락했다.
2분기 순이익률이 하락한 이유는 연구개발비 지출이 증가하고 신용 손실이 증가했기 때문이다.
향후 일부 일회성 비용이 감소하면 동사의 수익성은 개선될 것으로 예상된다.
동사는 중국 국내 화학 발광 분야 선두 기업 중 하나로 향후 안정적인 성장을 지속할 수 있을 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 13.91억/16.54억/19.9억 위안으로 전년 대비 14.24/18.93/20.32% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.39/2.85/3.43위안으로 예상되며 PER은 16.6/14/11.6배다.
searchmchina@searchmchina.com