화창증권은 차이나텔레콤(601728.SH)의 통신 서비스 수익 업계 선두 경쟁력과 주주 환원 강화를 주목하며 목표가 6.96위안을 제시했다.
동사의 2024년 상반기 매출액은 2,659.76억 위안으로 전년 대비 2.82% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 218.12억 위안으로 8.23% 증가했다.
2분기 매출액은 1,315억 위안으로 전년 대비 1.98% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 132억 위안으로 8.6% 증가했다.
통신 서비스 수익 증가율이 업계 최상위를 유지했으며 순이익도 안정적으로 성장했다.
상반기 이동통신 서비스 수익은 1,052억 위안으로 전년 대비 3.6% 증가했으며 이동통신 가입자는 908만 명 증가해 총 4억 1,700만 명에 도달했다.
동사는 주주 환원 강화 차원에서 2024년부터 3년간 배당률을 75% 이상을 유지할 것으로 계획하고 있다.
2024년에는 중간 배당을 발표하면서 현금 배당액이 상반기 지배주주 귀속 순이익의 70% 이상인 주당 0.167위안을 책정하여 전년 대비 16.7% 증가한 배당을 결정했다.
2024~26년 예상 순이익은 각각 327.46억/ 348.26억/ 370.34억 위안을 전망하며 주당순이익(EPS)은 각각 0.36위안/ 0.38위안/ 0.40위안을 예상한다.
searchmchina@searchmchina.com