장강증권은 환경보호 및 신소재 장비 주문이 급증한 위명환경보호(603568.SH)에 대해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 2024년 상반기 매출액액은 41.13억 위안으로 전년 동기 대비 42.18% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익 14.23억 위안으로 전년 동기 대비 38.68% 증가했다.
2분기 매출액은 21.05억 위안으로 전년 동기 대비 35.35% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 7.10억 위안으로 전년 동기 대비 37.11% 증가했다.
상반기 환경 프로젝트 운영 수익이 16.11억 위안에 달해 전년 동기 대비 10.6% 증가하면서 전체 수익의 39.2%를 차지했다.
실적호전의 주 요인으로 장비 제조 사업이 강력한 성장세를 유지했으며 신소재 장비의 주문량이 현저히 증가했다.
2024년 6월 말 기준 동사의 쓰레기 소각 프로젝트는 총 53개로 총 처리 용량은 하루 3.6만 톤에 달하며 4개의 쓰레기 소각 프로젝트가 현재 건설 중이다.
향후 쓰레기 소각 프로젝트들이 운영에 들어감에 따라 안정적인 실적이 유지될 것으로 전망되며 신재생 에너지 소재 사업은 2024년 하반기부터 수익에 기여할 것으로 전망된다.
2024-25년 예상되는 순이익은 각각 28.2억/ 35.5억 위안으로 전망되며 주가수익비율(PE)은 각각 11.2배/ 8.9배이다.
searchmchina@searchmchina.com