국태군안증권은 장쑤리스(600901.SH)의 순이자마진 개선과 자산의 질적 향상을 주목하며 목표가 6.27위안과 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 2024년 상반기 순이익은 14.34억 위안으로 전년 동기 대비 8.8% 증가했으며 순이자마진은 1분기 대비 소폭 개선되었다.
특히 농업 장비, 현대 서비스, 산업 장비, 청정에너지 분야의 성장이 두드러졌으며 중소기업 금융 서비스 수요가 증가함에 따라 금융리스 자산의 질적 향상을 이루어냈다.
이로 인해 2024년 6월 말 기준 자산 규모는 1,330.49억 위안으로 전년 말 대비 10.95% 증가했으며, 금융리스 자산 규모는 1,269.00억 위안으로 11.21% 증가했다.
부실 금융리스 자산 비율은 0.90%로 전년 말 대비 0.01%포인트 하락했으며 대손충당금 적립률은 431.22%로 전년 말 대비 17.17%포인트 하락했다.
2024~2026년 예상되는 주당순이익(EPS)은 순이자마진의 변동성을 감안하여 소폭 하락한 0.66위안/ 0.70위안/ 0.77위안으로 전망한다.
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