국금증권은 하오하이바이오(688366.SH)에 대해 히알루론산의 전년 대비 51% 고성장을 주목하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 2024년 상반기 매출액은 14.04억 위안으로 전년대비 6.97% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 2.3억 위안으로 전년대비 22.66% 증가했다.
2분기 매출액은 7.58억 위안으로 전년대비 8.10% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 1.35억 위안으로 16.26% 증가했다.
의료미용 부문에서 소비 위축 속에서도 히알루론산 제품의 성장을 통해 총 4.17억 위안의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 51% 고성장을 달성했다.
3세대 히알루론산 제품 ‘해미’는 무입자화 및 고 내구성으로 효과가 자연스럽고 지속적인 것이 장점으로 동사에 상당한 수익을 이루어냈다.
하반기에는 4세대 히알루론산 ‘해미 월백’의 생산 허가 신청이 진행됨에 따라 히알루론산 브랜드 포트폴리오가 더욱 강화될 것으로 예상된다.
의료미용 부문 외에도 2024년 상반기 기준 안과/ 정형외과/ 외과 부문에서 각각 4.52억 위안/ 2.33억/ 6,900만 위안의 매출을 기록했다.
2024~26년 예상 매출액은 32억/ 38.50억/ 45.20 위안으로 전망하며 순이익은 5.15억/ 6.35억/ 7.67억 위안으로 예상한다.
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