핑안증권은 하이크비전(002415.SZ)의 상반기 실적이 양호했고 인공지능(AI) 기술 활용을 통해 성장 기대감이 더 고조될 것이라 예상해 투자의견 ‘추천’을 제시했다.
지난 상반기 동사의 매출은 412.09억 위안으로 전년 동기 대비 9.68% 증가했으나 지배주주 귀속 순이익은 50.64억 위안으로 5.13% 감소했다.
상반기 실적은 양호했다고 평가되나 국내 수요는 다소 부진했던 것으로 분석됐다. 특히 수요가 약화되며 제품, 서비스 가격이 낮아져 수익성이 약화돼 지배주주 귀속 순이익이 줄어든 것으로 풀이된다.
반대로 동사의 AI 기술 활용 능력은 꾸준히 강화되면서 실적 성장을 이끌 주요한 요인이 되고 있다. 지난 2018년 동사는 연구개발(R&D) 투자로 전체 매출의 8.99%를 지출한 이후 꾸준히 늘어 2023년에는 이 비중이 12.75%, 올해 상반기에는 13.83%까지 상승한 수준이다.
특히 동사는 제품과 플랫폼, 데이터 및 응용 능력 전반에 걸쳐 기술 개발을 확대하는 상황인데, 이를 통해 동사의 제품, 서비스 제공 능력이 강화되며 주도주의 입지는 한층 더 강화된 상황이다.
이에 더해 제3차 데이터 저장, 전송, 사용이 가능한 서비스 제공이 가능해지면서 설비, 플랫폼의 서비스 능력은 한층 더 향상돼 동사의 제품, 서비스 경쟁력이 크게 강화됐다.
심지어 동사는 중국 보안 설비 분야에서 AI 기술 활용 시도가 빨랐던 기업으로 유명한데, AI 기술 경쟁력도 기술 업계 내 선두 수준에 달해 AI 기업으로도 분류되는 실정이다.
따라서 상반기 실적이 양호했고 긴 시간 대규모 R&D 투자를 통해 기술 경쟁력이 크게 강화된 상황 속 동사의 AI 기술 서비스를 통한 추가적인 실적 성장 기대감은 커지고 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 155.67억/178.66억/206.49억 위안으로 전년 대비 10.3/14.8/15.6% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.69/1.93/2.24위안으로 예상되며 PER은 16.3/14.2/12.3배다.
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