인허증권은 베이야위생용품(003006.SZ)의 실적이 급성장세를 유지했다며 ‘추천’ 의견을 제시했다.
동사는 중국의 휴지 업계 선도 기업으로 휴지 및 기저귀 등 위생용품을 주로 생산하고 있다.
2024년 상반기 동사는 매출 153.2억 위안을 기록했다. 이는 전년 대비 61.31% 증가한 수준이다. 지배주주 귀속 순이익은 18억 위안으로 전년 대비 36.41% 증가했다.
동사의 2분기 매출은 76.7억 위안으로 전년 대비 79.56% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 7.7억 위안으로 전년 대비 49.37% 증가했다.
2024년 상반기 동사의 종합 매출총이익률은 54.4%로 전년 대비 6.83%포인트 상승했다.
2분기에는 매출총이익률이 54.44%로 전년 대비 5.98%포인트, 전 분기 대비 0.08%포인트 상승했다.
동사의 제품 구조가 계속 업그레이드되면서 매출 총이익률이 상승했다. 수익성이 높은 헬스케어 관련 제품의 비중이 빠르게 상승한 것으로 나타났다.
2024년 상반기 오프라인 채널의 매출은 81.1억 위안으로 전년 대비 23.4% 증가했으며, 플랫폼 유입 증가, 인기 제품의 판매 호조, 유통채널 투자 확대 등으로 온라인 채널의 매출은 65.3억 위안으로 전년 대비 175.99% 증가했다.
동사의 2024~2026년 EPS는 각각 0.75위안, 0.96위안, 1.2위안으로 예상된다.
searchmchina@searchmchina.com