둥우증권은 광주자동차(601238.SH)의 3월 판매량이 전월 대비 82% 크게 증가했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
3월 동사의 승용차 생산량은 16.05만 대로 전년 동월 대비 38% 감소, 전월 대비 89% 증가했다.
판매량은 17.93만 대로 전년 동월 대비 23% 감소, 전월 대비 82% 증가했다.
전반적으로 3월 동사의 판매량은 전년 동월 대비 감소한 반면 전월 대비로는 크게 증가했다.
이는 합자 브랜드인 GAC혼다와 GAC토요타도 마찬가지였다.
신에너지 자동차 브랜드인 아이온의 경우도 3월 판매량이 2.79만 대로 전년 동월 대비 30% 감소, 전월 대비 178% 증가했다.
3월 동사의 전체 재고는 감소했다. 기업의 당월 재고는 -1.88만 대였고 GAC혼다, GAC토요타, GAC모터, 아이온의 재고는 각각 -1.89만, -5,548, 5,26, 5,298대였다.
동사는 올해 자체 혁신 능력을 전면 강화하며 올해 자사 브랜드 판매량 100만 대 이상을 달성할 계획이다.
합자 브랜드의 경우는 전환을 가속화하면서 제품 조합을 계속 최적화할 방침이다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 52.11억/66.44억/79.46억 위안으로 전년 대비 17.67/27.5/19.59% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.5/0.63/0.76위안으로 예상되며 PER은 17.71/13.89/11.61배다.
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