CICC는 2분기 실적이 컨센서스를 소폭 상회한 안기효모(600298.SH)에 대해 목표가 35.7위안과 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 제시했다.
동사의 2024년 상반기 매출액은 71.7억 위안으로 전년 동기 대비 6.9% 증가했으며 순이익은 6.9억 위안으로 3.2% 증가했다.
2024년 2분기 매출액은 36.9억 위안으로 전년 동기 대비 11.3% 증가했으며 순이익은 3.72억 위안으로 18.2% 증가했다.
2분기 정부 보조금은 8,700만 위안으로 전년도 2분기의 3,450만 위안에서 크게 증가했다.
제품별로는 2024년 2분기 효모, 가공제품/기타 매출이 각각 26.7억 /7.1억 위안으로 전년 동기 대비 각각 12.2%/ 46.4% 증가했다.
2024년 2분기 국내/해외 매출액이 각각 6.6%/19% 증가하면서 특히 해외 매출액이 빠르게 성장했다.
원재료인 해외 당밀 가격이 비교적 낮은 수준에 머물고 있고 해외 매출액이 증가하면서 2024년 하반기 및 2025년까지 동사의 영업 환경은 긍정적인 상황을 유지할 것으로 전망된다.
2024~25년 현재 주가수익비율(P/E)은 각각 18.7배/15.5배이다.
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