하이퉁증권은 포스터(603806.SH)가 태양광 필름 글로벌 선도 기업이라며 ‘시장수익률 상회’ 의견을 제시했다.
동사는 글로벌 태양광 필름 업계의 선도 기업으로, 수년 동안 시장점유율이 50%를 상회했다.
동사는 주로 필름과 백시트 등 태양광 재료 및 감광성 건식 필름 등 새로운 전자 재료의 생산과 판매를 담당하고 있다.
동사의 실적은 꾸준히 성장하고 있으며, 2024년 1분기에는 53.21억 위안의 매출을 달성했다. 이는 전년 동기 대비 8.32% 증가한 수준이다.
필름 산업은 경쟁 구도가 개선되고 있는 상황이다. 장기적으로 볼 때 필름 분야는 시장 규모가 크고, 경쟁 구도가 우수한 유망한 분야이다.
현재 EVA 수지 가격이 역사적 저점에 도달한 것으로 보이며, EVA 수지 가격 상승이 필름 가격을 상승시킬 것으로 예상된다. 이로 인해 필름 산업의 수익성도 회복될 전망이다.
동사는 기술, 자금, 비용 면에서 우수한 경쟁력을 갖추고 있으며, 견고한 경쟁 우위를 보유하고 있다.
동사는 태양광 필름 업계의 선도 기업으로서 수익성이 업계 다른 기업을 앞서는 수준을 유지할 것으로 보인다.
동사의 2024~2026년 EPS는 각각 0.97위안, 1.25위안, 1.50위안으로 예상된다.
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