하이퉁인터내셔널은 매화생물(600873.SH)의 순이익이 전년 동기비 증가했다는 점을 주목하며 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했다.
2024년 상반기 동사 매출은 126.43억 위안으로 전년 동기비 6.96% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 14.74억 위안으로 7.51% 증가했다.
2분기 매출은 61.56억 위안으로 전년 동기비 7.26% 감소, 전분기 대비 5.09% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 7.22억 위안으로 전년 동기비 26.68% 증가, 전분기 대비 3.94% 감소했다.
2분기 비경상 손익을 제외한 지배주주 귀속 순이익은 6.66억 위안으로 전년 동기비 7.38% 증가, 전분기 대비 4.62% 증가했다.
동사는 원가 우세, 기술 세대교체를 지속하고 시장 수요 증가 여지가 있는 우수 제품을 겨냥해 빠르게 생산력을 확대했다.
이를 통해 동사는 업계 내 선두기업의 입지를 공고하게 유지할 수 있었다.
뿐만 아니라 동사의 신규 프로젝트는 순차적으로 진행되고 있으며, 이들은 하반기에 대부분 가동이 예상돼 향후 동사 발전에 주요 동력을 제공할 것으로 예상된다.
한편 동사는 전 세계 선두의 합성 바이오 기업으로 업계 내 원가 우세가 뚜렷하다.
올해 동사는 계속 조직 발전과 제도 건설, 기술 연구개발에 대한 투자를 확대하고 생산과 구매, 판매, 재무의 사업 표준화를 추진하는 등 정밀화 운영과 관리 능력을 높이고 있으며 이는 향후 동사의 안정적인 발전을 지탱할 것으로 예상된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 35.3억/38.84억/42.86억 위안으로 전년 대비 11/10/10% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.24/1.36/1.5위안으로 예상되며 PER은 8/7/7배다.
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