태평양증권은 두 개의 새로운 Song SUV 모델을 성공적으로 출시한 비야디(002594.SZ)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
최근 중국 허난성 카이펑에서 열린 신차 발표회에서 동사는 새로운 SUV 모델인 Song L DM-i와 2025 Song PLUS DM-i를 공개했다.
이 두 모델은 BYD의 5세대 DM 기술을 탑재한 최초의 SUV로 100km당 종합 주행 거리 1,500km를 상회한다.
이로서 기존의 SUV 모델의 연비와 배터리 수명 기준을 새롭게 설정하는 SUV 연비 3 시대를 열었다.
5세대 DM 기술은 세 가지 주요 아키텍처를 혁신하여 세계 최고의 플러그인 하이브리드 시스템을 구현했다.
Song L DM-i와 2025 Song PLUS DM-i는 총 5가지 버전으로 출시되었으며 가격은 135,800위안~ 175,800위안 구간이다.
송 플러스의 누적 판매량은 100만 대를 초과하면서 중국 최초 100만 판매 신에너지 SUV임과 동시에 가장 빠르게 100만 판매를 달성한 SUV가 되었다.
동사의 2024~26년 예상 매출액은 각각 7,703.98억 /9,279.59억/ 1조 1,427.98억 위안으로 예상되며 이는 전년 대비 각각 27.91%/ 20.45%/ 23.15% 증가할 것으로 전망한다.
순이익은 각각 380.55억 / 476.87억/ 563.61억 위안으로 예상되며 전년 대비 각각 26.47%/ 25.31%/ 18.19% 증가할 것으로 전망한다.
현재 주가수익비율(PE)은 각각 19배/ 16배/ 13배이다.
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