중타이증권은 광련달(002410.SZ)의 디지털 건설 서비스 사업의 성장세가 돋보였다고 평가해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 상반기 매출 예상치가 29.58억 위안으로 전년 동기 대비 3.61% 감소했다. 지배주주 귀속 순이익 예상치는 1.92억 위안으로 22.7%나 줄었다.
동사의 상반기 실적은 선방했다고 평가된다. 상반기 중국의 건설 경기가 기대보다 못한 회복세를 보이면서 시공 사업의 실적이 다소 부진했다고 평가된다.
반대로 동사의 동사의 디지털 건설 서비스 사업은 성장세를 나타냈다. 디지털 건설 서비스 사업의 매출이 24.59억 위안으로 전년 동기 대비 4.23% 증가했고 1, 2분기 모두 비슷한 수준의 성장세를 기록했다.
주목할 부분은 디지털 건설 서비스에 대한 시장의 수요가 빠르게 증가하는 상황인데, 디지털 건설 서비스를 통해 건설 원가 절감 효과가 크기에 디지털 건설 서비스 수요는 예상보다 크게 늘어날 것으로 보인다.
이에 더해 상반기 동사는 시공 사업 부진을 이유로 원가 관리 능력을 크게 강화했는데, 이 중에서도 판매, 연구개발(R&D) 관리를 크게 보강해 원가 절감에 집중했고 이에 실적이 양호한 수준을 나타냈다고 평가되는 만큼 동사의 관리 능력 역시 관심을 받는 부분이다.
따라서 동사의 디지털 건설 서비스 수요 증가세와 더불어 관리 능력이 향상되며 실적 성장에 강한 동력이 형성될 것으로 예상돼 올해 동사의 실적이 성장세를 나타낼 것이란 기대감을 가져도 좋을 전망이다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.89억/10.69억/14.2억 위안으로 전년 대비 321.9/118.8/32.8% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.29/0.64/0.85위안으로 예상되며 PER은 35/16/12배다.
searchmchina@searchmchina.com