국신증권은 소비전자 시장 회복과 자동차 전자 수요 증가로 성장이 기대되는 환욱전자(601231.SH)에 대해 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 제시했다.
동사의 2024년 1분기 매출액은 1134.92억 위안으로 전년 동기 대비 3.8% 증가했으며 순이익은 3.35억 위안으로 전년 동기 대비 20.6% 증가했다.
2분기 매출액도 1분기와 유사할 것으로 예상하고 있다.
2024년 전 세계 스마트폰 출하량은 전년 대비 4% 증가할 것으로 예상되며 AI 모바일폰에 의한 교체 수요가 동사의 매출 성장을 이끌 것으로 전망된다.
지난 2023년 10월 동사는 히르슈만 자동차 통신 회사를 인수하여 자동차 안테나 및 통신 분야에 진출했다.
2023년 자동차 전자 제품 매출액이 51.37억 위안으로 증가하여 전년 대비 10.18% 성장했으며 총매출의 8.5%를 차지하고 있다.
2024년 폴란드의 신공장과 멕시코의 두 번째 공장이 완공될 것으로 보여 자동차 전자 제품 매출이 지속적으로 성장할 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 예상 매출액은 각각 676.64억/743.20억/823.29억 위안으로 전망되며 연평균 성장률은 각각 11.3%/9.8%/10.8% 로 예상된다.
순이익은 각각 23.66억/27.56억/32.61억 위안으로 전망하며 연평균 성장률은 각각 21.5%/16.5%/18.3%, 주가수익비율(PE)은 각각 14.7배/ 12.6배/ 10.6배이다.
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