CICC는 2024년 상반기 리튬 배터리 사업이 호전된 아오양쉰창(002245.SZ)에 대해 목표가 11위안과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 2024년 상반기 매출액은 30.65억 위안으로 전년 동기 대비 36.2% 증가했으며 순이익은 1.67억 위안으로 전년 동기 대비 301.7% 증가했다.
2024년 2분기 매출액은 16.36억 위안으로 전년 동기 대비 28.1% 증가했으며 전 분기 대비 14.4% 증가했다.
순이익은 9,700만 위안으로 전년 동기 대비 78.3% 증가했으며 전 분기 대비 36.8% 증가했다.
2024년 상반기 리튬 배터리 사업 매출액은 11.06억 위안으로 전년 동기 대비 78.7% 증가했으며 출하량은 약 1.75억 개로 전년 동기 대비 110% 이상 증가했다.
2024년 상반기 리튬 배터리 사업의 매출 총이익률은 15.1%로 전년 동기 대비 8.55% 증가했다.
2024년 하반기 리튬 배터리 사업의 물량과 가격 상승이 전개될 것으로 보여 수익성이 계속 개선될 것으로 예상된다.
LED 사업부문의 2024년 상반기 매출액은 7.51억 위안으로 전년 동기 대비 24.7% 증가했으며 매출 총이익률은 15.9%로 전년 동기 대비 1.18% 증가했다.
동사는 리튬 배터리 사업 출하량의 급격한 성장을 감안해 2024-25년 이익 전망을 각각 20%/26% 상향 조정한 5.3억 /7.3억 위안으로 예상한다.
2024-2025년 예상 주가수익비율(P/E) 각각 17.3배/12.5배이다.
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