민성증권은 옌쾅에너지그룹(600188.SH)의 주요 사업이 내생적, 외연적으로 성장할 것으로 기대하며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
7월 19일 동사는 하이필드자원과 전략적 협력을 계획하고 있다고 밝혔다.
협력은 동사가 자산 유입과 현금 청약매수를 통해 하이필드자원의 신주를 매수하는 방식으로 진행될 것으로 예상된다.
거래 후 동사는 하이필드자원의 1대 주주로 등극하게 되며 지배권을 확보하게 될 전망이다.
엔메이캐나다는 동사의 해외 자회사로 Southey 프로젝트 100% 권익과 기타 4개 칼리암염 탐광권을 보유하고 있다.
이중 Southey 프로젝트는 산화칼륨 자원량이 약 16.96억 톤에 달한다.
하이필드자원은 호주에 등록된 기업으로 핵심 프로젝트는 스페인 북부의 칼리암염 광산 건설 프로젝트이다. 해당 프로젝트의 칼리암염 자원량은 2.8억 톤에 달하는 것으로 알려졌다.
이에 동사가 하이필드자원과의 거래를 순조롭게 완료한다면 양질의 칼리 광물 자원을 확보할 수 있을 것이며, 자원 개발을 가속화하며 캐나다 자회사의 운영 리스크도 줄일 수 있을 것으로 기대된다.
이는 동사의 해외 사업 경쟁력 강화로 이어질 것이다.
동사는 내생적 성장과 외연적 성장을 병행하고 있으며, 이를 통해 양질의 자원을 확보하기 위해 노력하고 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 182.07억/200.61억/213.18억 위안으로 전년 대비 -9.6/10.2/6.3% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.81/2/2.12위안으로 예상되며 PER은 9/8/7배다.
searchmchina@searchmchina.com