중유증권은 제커테크(603337.SH)의 2분기 예상 실적이 전망치를 상회했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 상반기 동사의 지배주주 귀속 순이익은 3.8억~4.33억 위안으로 전년 동기비 40.43~60.02% 증가할 것으로 예상된다.
2분기 지배주주 귀속 순이익은 1.92억~2.45억 위안으로 전년 동기비 21.2~54.7% 증가할 것으로 예상된다.
상반기 전 세계 경제는 완만한 회복세를 보였고, 동사는 산업 회복의 기회를 포착해 핵심 제품과 가치 마케팅 실현에 주력하며 실적 성장을 이뤘다.
지난해 전체 산업의 공업용 재봉기기 생산량은 약 560만 대로 전년 동기비 11% 감소하며 2016년 산업 침체기 수준까지 생산량이 감소했다.
올해 1분기에는 공업용 재봉기기 생산량이 전년 동기비 20% 이상 증가했고, 산업은 회복세를 보였다.
재고 방면에서 보면 1분기 재고 감소 효과가 두드러졌으며, 3월 말 산업 내 100개 생산업체의 총재고는 약 68만 대에 달하며 전년 동기비 25.14% 감소했다.
이중 공업용 재봉기기 재고는 더욱 감소해 업계 저점인 46만 대를 기록했고, 전년 동기비 29.48% 감소했다.
이외에 동사는 주력 제품 전략을 계속 추진 중이며, 시장점유율과 브랜드 파워를 높이고 생산 제조와 AS 보장 원가를 낮추면서 수익성을 높이고 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 7.86억/9.93억/12.16억 위안으로 전년 대비 45.97/26.33/22.44% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.62/2.05/2.51위안으로 예상되며 PER은 17.76/14.06/11.48배다.
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