장강증권은 전환사채 발행 및 자사주 소각을 발표한 중국평안보험그룹(601318.SH)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 35억 달러 규모의 H주 전환사채를 발행하고 2021~22년까지 자사주 1.03억 주를 소각할 계획이라고 발표했다.
이번에 발행되는 35억 달러 규모의 전환사채는 표면 이자율이 0.875%이며, 전환 가격은 43.71 홍콩달러로 설정되었으며 사채 전환 후 약 6억 주가 발행되어 현재 총 주식수의 3.43%를 차지하게 된다.
전환사채의 만기일은 2029년 7월 22일이다.
동사는 이번 자금 조달을 통해 의료 및 요양 생태계와 종합 금융 사업을 강화할 것으로 기대된다.
현재 동사의 2024년 보험 내재 가치(PEV) 평가 배수는 0.52배로 저평가 구간에 진입된 것으로 판단되어 기존 ‘매수’ 등급을 유지한다.
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