궈롄증권은 중국건축(601668.SH)의 건축 사업 신규 계약이 강한 성장세를 보였다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 상반기 동사의 건축 사업 신규 계약금액은 2조 2,882억 위안으로 전년 동기비 14% 증가했다.
사업별로 보면 주택 건설, 인프라 건설, 탐사 및 설계의 신규 계약금액은 각각 1조 5,320억, 7,491억, 72억 위안으로 전년 동기비 6% 증가, 35% 증가, 9% 감소했다.
인프라 건설 수주가 계속 큰 증가세를 보였고, 주택 건설도 양호한 증가세를 기록했다.
지역별로 보면 국내와 해외 신규 계약금액은 각각 2조 1,651억, 1,231억 위안으로 전년 동기비 11%, 105%씩 증가했다.
동사의 해외 수주는 계속 높은 증가세를 보이고 있다.
이외에 상반기 동사의 부동산 판매 감소폭은 축소됐고, 월 판매액은 증가세로 전환했으며, 토지 확보 강도 역시 강했다.
동사는 다양한 분야에서 경쟁력을 보이고 있는 기업으로 재무제표의 질도 이후 계속 개선될 것으로 기대된다.
이와 더불어 동사는 경쟁사 밸류에이션과 비교해 밸류에이션 우세도 뚜렷해 주목할 필요가 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 590.71억/642.47억/689.15억 위안으로 전년 대비 8.86/8.76/7.27% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.42/1.54/1.66위안으로 예상되며 PER은 3.8/3.5/3.3배다.
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