광발증권은 구리 가격 상승으로 2024년 2분기 순이익이 전년 동기비 최고 849% 증가할 것으로 예상되는 낙양몰리브덴(603993.SH)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 2분기 동사의 예상 순이익이 31.17억~36.63억 위안에 달할 것으로 예상되며 전년 동기 대비 708%-849% 증가와 전분기 대비 50%-77% 증가가 예상된다.
2024년 2분기 평균 LME 구리 가격은 전분기 대비 16% 상승하면서 톤당 9,874달러를 기록했다.
2024년 2분기 회사의 구리 및 코발트 생산량은 각각 166,300톤과 28,822톤으로, 전분기 대비 13%와 14%, 전년 동기 대비 84%와 102% 증가했다.
2024년 상반기 동안 구리와 코발트 생산량은 각각 연간 중간 목표의 58%와 83%를 달성했다.
이를 반영하여 2024-26년 예상 주당순이익(EPS)은 각각 0.63/0.64/0.65위안으로 전망되며 주가수익비율(PE) 20배를 감안하여 A주 적정 가치를 12.65위안으로 제시한다.
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