카이위안증권은 신청홀딩스(601155.SH)의 상업 운영 발전이 강력하다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
6월 동사의 판매액은 38.01억 위안, 판매면적은 52.53만 m²로 전년 동월 대비 각각 43.28% 감소, 44.32% 감소했다.
상반기 누적 판매액은 235.54억 위안으로 전년 동기 대비 44.45% 감소했고, 판매면적은 326.22만 m²로 전년 동기 대비 36.86% 감소했다.
동사의 전체 판매 규모는 위축됐지만 올해 상반기 동사의 판매액 순위는 19위로 여전히 업계 내 20위 안에 들었다.
한편 올해 상반기 준공 면적은 690.3만 m²로 전년 동기 대비 3.7% 증가했다.
전반적으로 동사의 판매 상황은 부진했지만 상반기 부동산 투자 실적은 양호했다.
6월 말 기준 총 166개의 부동산을 임대하며 전년 동기비 19개 증가했다. 임대 면적은 924.6만 m²로 전년 동기비 11.2% 증가했고, 전체 임대율은 97.35%로 2.16%p 상승했다.
상반기 동사의 상업 운영 매출은 62.12억 위안으로 전년 동기비 19.4% 증가했고, 이중 임대 매출은 57.96억 위안으로 19.4% 증가했다.
2023년 4월 이래로 동사의 월간 임대 매출 증가율은 10% 이상을 유지하고 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 11.77억/16.71억/21.61억 위안으로 전년 대비 59.7/42/29.3% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.52/0.74/0.96위안으로 예상되며 PER은 16.6/11.7/9배다.
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