췬이증권은 순풍홀딩스(002352.SZ)의 택배 사업이 강한 경쟁력을 나타냈다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
올해 1~5월에도 역시 택배 업계는 치열한 경쟁 구도 속 ‘일반 택배 배송 단가’는 전년 동기 대비 10.5%나 하락했다. 반면 동사의 택배 배송 단가는 전년 동기 대비 5.2% 하락하는 수준에 불과했다.
특히 택배 업계의 지표를 보아도 동사의 평균 배송 단가는 동종 업계 대비 열 배 이상 높다. 이는 즉 동사의 택배 서비스가 동종 업계 내에서도 분명한 우위를 점하고 있다는 뜻으로 풀이된다.
이 중에서도 동사의 ‘속달 택배’ 사업은 강한 경쟁력을 갖추고 있다고 평가된다.
동사의 속달 택배 사업은 주로 신선 식품이나 등기, 허가증 등 배송 시간 제한이 있어 약속된 시간 내 배송을 완료해야 하는 제품으로, 동사는 항공, 해운, 육로 등 전방위적인 물류 시스템을 동원해 전국 여느 지역에 대해서도 안정적인 속달 택배 서비스 제공이 가능하다.
이로 인해 기업 택배 수요가 큰데, 이 과정에서 동사의 택배 배송 단가가 동종 업계의 추종을 불허하는 상태로 분석된다.
또한 동사의 국제 택배 사업 역시 강한 성장세를 나타냈다. 1~5월 동사의 글로벌 택배 공급사슬 및 택배 서비스 사업의 매출은 전년 동기 대비 8.5% 증가했다. 특히 택배 업계의 치열한 가격 경쟁 기조 속 동사는 국제 택배 서비스 시장에 진출하며 실적 성장 동력을 확보하는데 집중했는데, 현재 상당한 성과를 내며 성장 동력을 제공하고 있다.
추가로 어저우 국제공항 국제물류 서비스 제공을 통해 추가적인 실적 성장 기회도 기대되고 있어 동사의 국제 택배 서비스 사업은 강한 성장 기대감을 갖게 될 것으로 보여 동사의 실적 성장에 대한 시장의 관심도 크게 높아질 전망이다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 91.49억/102.3억/120.33억 위안으로 전년 대비 11.11/11.82/17.62% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.87/2.09/2.46위안으로 예상되며 PER은 18.84/16.85/17.62배다.
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