완롄증권은 인공지능(AI) 연산 수요 증가와 첨단 패키징 사업 확대로 실적 고성장을 기록 중인 강소장전테크놀로지(600584.SH)에 대해 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
동사는 AI 연산 수요가 수주와 가동률 상승을 견인한 가운데 제품 구조 고도화와 원가 통제가 맞물리면서 실적이 크게 성장했다.
동사의 2026년 3분기 누적 및 단독 실적은 다음의 표로 정리했다.
| 구분 | 매출액 | 전년 동기 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 2026년 3분기 누적 | 309.52억 위안 | 7.96% | 16.17억 위안 | 69.58% |
| 2026년 3분기 단독 | 114.25억 위안 | 13.53% | 7.73억 위안 | 59.99% |
3분기 단독 매출은 전분기 대비 10.32% 증가했으며, 순이익은 전분기 대비 39.38% 증가했다. 또한 3분기 매출총이익률은 17.48%로 전년 동기 대비 3.23%p 개선됐다.
사업부문별 현황을 살펴보면 1~3분기 연산 전자와 자동차 전자 매출 비중은 각각 30.9%, 11.3%를 기록하며 전년 동기 대비 54%, 30% 성장했다.
동사는 고성장 분야를 중심으로 사업 재편과 투자를 가속화하고 있다. 생산 자원을 AI 데이터센터 등 고성장 분야에 집중하며 연간 설비투자(CAPEX) 계획을 173억 위안으로 상향 조정했다. 아울러 지난 9월에는 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 저장장치 패키징 증설 등을 위해 최대 65억 위안 규모의 유상증자 계획을 발표했다.
글로벌 첨단 패키징 시장이 올해 약 620억 달러 규모로 전년 대비 16.8% 성장할 것으로 예상되는 가운데, 동사는 글로벌 외주반도체패키지테스트(OSAT) 시장 3위 및 중국 본토 1위의 입지를 공고히 하고 있다.
동사의 2026~2028년 실적 전망치는 다음의 표와 같다.
| 연도 | 예상 매출액 | 매출액 증가율 | 예상 순이익 | 순이익 증가율 | PER (주가수익비율) |
| 2026년 | 434.09억 위안 | 11.67% | 22.95억 위안 | 46.63% | 41.81배 |
| 2027년 | 484.05억 위안 | 11.51% | 29.41억 위안 | 28.15% | 32.63배 |
| 2028년 | 546.73억 위안 | 12.95% | 36.48억 위안 | 24.04% | 26.31배 |