궈신증권은 궁뉴그룹(603195.SH)에 대해 3분기 실적이 다소 둔화되었으나 신사업 가속화가 기대된다고 평가하며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.

동사의 2026년 1~3분기 누적 매출은 122.09억 위안으로 전년 동기 대비 0.09% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 28.31억 위안으로 4.96% 감소했다.

3분기 단일 매출은 38.15억 위안으로 전년 동기 대비 5.32% 감소했으며, 지배주주 귀속 순이익은 6.8억 위안으로 26% 줄어들었다.

3분기 실적은 부동산 침체와 원자재 가격 고점 장기화, 그리고 신사업 투자 확대 등의 복합적인 영향으로 인해 매출 대비 이익 감소 폭이 컸다.

사업부문별 현황을 살펴보면, 단기적인 실적 부진에도 불구하고 3분기 전통 전력 연결 사업은 상대적으로 안정적인 흐름을 유지했고, 데이터센터 배전 등의 세부 시장은 양호한 성장세를 나타냈다.

스마트 전기 조명 사업은 여전히 압박을 받고 있으나, 동사는 인공지능(AI) 시력 보호 램프 등 신제품 배치를 강화하며 부동산 부문의 부정적 영향을 적극적으로 상쇄하고 있다.

신사업 부문에서는 상용 충전기 성장에 힘입어 국내 신사업 추세가 개선되었으며, 해외 시장에서도 적극적인 신제품 출시가 이어지고 있다.

특히 동사는 지난 9월 4일 아이푸신에너지를 인수하며 태양광·에너지저장시스템·충전·배전 일원화 시스템 솔루션 산업 배치를 보완하고 글로벌 시장 진출에 속도를 내고 있다.

다만 소비 수요 부진과 부동산 시장 조정 반영을 고려하여 궈신증권은 동사의 향후 실적 전망치를 하향 조정했다.

2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 36.9억 위안, 39.8억 위안, 43.1억 위안으로 전년 대비 각각 -9.4%, 7.8%, 8.3% 증감할 것으로 예상된다.

같은 기간 주당순이익은 각각 2.04위안, 2.21위안, 2.39위안으로 예상되며, 주가수익비율은 각각 18.2배, 16.9배, 15.6배다.

C300 궁뉴그룹(603195.SH) 신사업 가속화가 기대.. ‘시장수익률 상회’