화촹증권은 홍로철구조물(002541.SZ)이 제조 분야의 구조적 수요와 효율적인 비용 관리에 힘입어 수익성이 대폭 향상될 것이라 예상하며 투자의견 ‘추천’과 목표가 25.68위안을 제시했다.
동사의 2026년 1~3분기 매출액은 180.5억 위안으로 전년 대비 13.4% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 6.96억 위안으로 전년 대비 40.28% 증가했다.
2026년 3분기 단일 매출액은 64.08억 위안으로 전년 대비 19.39% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 2.58억 위안으로 전년 대비 23.81% 증가했다.
분기별 매출액은 1분기 52.42억 위안, 2분기 63.99억 위안, 3분기 64.08억 위안으로 매분기 꾸준한 성장세를 나타냈다.
| 구분 | 2026년 3분기 실적 | 전년 동기 대비(YoY) | 2026년 1~3분기 누적 | 전년 동기 대비(YoY) |
| 매출액 | 64.08억 위안 | +19.39% | 180.5억 위안 | +13.4% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2.58억 위안 | +23.81% | 6.96억 위안 | +40.28% |
실적 개선의 핵심 요인은 데이터센터, 연산 센터, 반도체 공장, 신에너지 산업단지 등 고단 공업 제조 분야에서의 철강 구조물 수요 확대다.
동사의 1~3분기 신규 수주 계약액은 244.32억 위안으로 전년 동기 대비 9.72% 증가했으며, 철강 구조물 생산량은 421만 톤으로 16.70% 증가했다.
같은 기간 매출총이익률은 11.54%로 전년 동기 대비 1.12%p 상승했으며, 기간 비용률은 5.88%로 0.89%p 하락해 비용 통제 능력을 입증했다.
전반 3분기 영업활동 현금흐름 순액은 6.87억 위안으로 전년 대비 81.87% 급증했으며, 매출채권이 전년 말 대비 감소하고 계약 부채가 증가하는 등 자금 회수 품질과 재무 건전성이 탄탄하게 유지됐다.
| 주요 재무 지표 및 전망 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| EPS (주당순이익) | 1.21위안 | 1.43위안 | 1.68위안 |
| PER (주가수익비율) | 16배 | 13배 | 11배 |
이에 따라 화촹증권은 2026~2028년 동사의 주당순이익을 각각 1.21위안, 1.43위안, 1.68위안으로 예상했으며, 주가수익비율은 각각 16배, 13배, 11배로 전망했다.
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