화안증권은 특예덕전기(300001.SZ)에 대해 해외 비즈니스 지역의 지속적인 확장과 인공지능 데이터센터(AIDC) 컴퓨팅 센터 수주의 고속 성장을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 전력 설비 및 인공지능(AI) 컴퓨팅 영역에서의 확고한 기술력과 충전망 인프라의 가파른 성장을 바탕으로 괄목할 만한 수주 실적을 기록하며 미래 핵심 동력을 확보하고 있다.
동사의 2026년 1~3분기 실적과 2026~2028년 연도별 전망치는 다음의 표로 정리했다.
| 구분 | 매출액 | 전년 동기 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 3분기 누적 | 108.7억 위안 | 10.53% | 8.1억 위안 | 18.12% |
| 2026년 3분기 단독 | 42.34억 위안 | 18.32% | 3.82억 위안 | 6.62% |
| 연도 | 예상 매출액 | 매출액 증가율 | 예상 순이익 | 순이익 증가율 | EPS (주당순이익) | PER (주가수익비율) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 185.24억 위안 | 17.3% | 14.94억 위안 | 20.2% | 1.42위안 | 21.65배 |
| 2027년 | 209.84억 위안 | 13.3% | 17.52억 위안 | 17.3% | 1.66위안 | 18.46배 |
| 2028년 | 238.09억 위안 | 13.5% | 20.59억 위안 | 17.5% | 1.95위안 | 15.71배 |
전력 설비 및 AI 사업부에서 동사는 3분기 누적 15억 위안 이상의 컴퓨팅 센터 입찰을 따내며 전년 대비 300% 넘게 급증했다. 고압 조립식 캐빈 제품은 이미 바이트댄스, 알리바바, 텐센트 및 3대 통신사 프로젝트에 도입되었다.
해외 사업부 역시 입찰액이 13억 위안을 돌파해 약 30% 성장했으며, 오만 및 사우디아라비아 등 글로벌 프로젝트를 성공적으로 수주했다.
제품 및 기술 측면에서 동사는 고압 변전과 전력 통합 플랫폼을 결합한 ‘산뎬다오’ 솔루션을 선보여 건설 기간을 약 70% 단축하고 총비용을 20% 절감하며 2027년부터 시장 주류 모델로 안착할 전망이다.
충전망 사업부도 3분기 누적 충전량 200억 kWh(킬로와트시)를 달성해 45% 이상 성장했으며, 102만 대의 공공 단말기를 운영하며 압도적인 경쟁력을 과시하고 있다.