화안증권은 고션하이테크(002074.SZ)에 대해 주력 사업의 대규모 매출 성장과 글로벌 현지 생산 역량 확보를 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 신에너지 자동차(친환경 자동차) 및 에너지저장시스템(ESS) 배터리 시장에서 점유율을 꾸준히 확대하고 있으며, 중고급형 승용차와 상용차로의 포트폴리오 고도화가 핵심 성장 동력으로 작용하고 있다.
올해 3분기 실적을 살펴보면, 매출과 순이익 부문에서 큰 폭의 외형 성장을 이뤄냈다. 다만 보유 금융자산의 공정가치 변동 및 처분 손실 비중이 늘어나며 지배주주 귀속 순이익은 적자를 기록했다. 그럼에도 핵심 사업의 수익성을 나타내는 비경상손익(일시적 영업외손익) 제외 순이익은 3개 분기 연속 개선되는 견조한 펀더멘털을 보였다.
동사의 2026년 3분기 주요 실적과 2026~2028년 전망치는 다음의 표로 정리했다.
| 구분 | 주요 실적 금액 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 2026년 3분기 매출 | 176.62억 위안 | 74.62% |
| 2026년 3분기 순이익 | 1.45억 위안 | 1062.66% |
| 2026년 3분기 지배주주 귀속 순이익 | -5.37억 위안 | – |
| 2026년 3분기 누적 비경상손익 제외 순이익 | 2.52억 위안 | – |
| 연도 | 예상 매출액 | 매출액 증가율 | 예상 순이익 | 순이익 증가율 | EPS (주당순이익) | PER (주가수익비율) |
| 2026년 | 737.57억 위안 | 63.6% | 8.99억 위안 | -62.3% | 0.5위안 | 45.59배 |
| 2027년 | 1032.95억 위안 | 40% | 20.55억 위안 | 128.5% | 1.13위안 | 19.95배 |
| 2028년 | 1268.48억 위안 | 22.8% | 33.92억 위안 | 65.1% | 1.87위안 | 12.08배 |
사업부문별 현황을 살펴보면 신에너지 자동차 배터리 사업부는 올해 시장 점유율을 6.07%까지 끌어올리며 강력한 제품 경쟁력을 입증했다. 특히 상용차 부문에서 두각을 나타내며 상반기 장착량 기준 상위 5위권에 진입하는 성과를 거두었다. 최근에는 차량 중량을 약 400kg 줄일 수 있는 상용차 전용 CTB(Cell to Body, 배터리를 차체에 직접 통합하는 기술) 후면 통합형 배터리 팩을 전격 출시해 기술적 한계를 극복하고 고객사 수요에 적극 대응하고 있다.
또한, 에너지저장시스템(ESS) 배터리 사업은 단순 부품 공급을 넘어 설계·조달·시공(EPC)을 총괄하는 방식으로 사업 모델을 확장하며 고부가가치 창출에 집중하고 있다. 사우디아라비아 6GWh 및 호주 281MW 규모의 굵직한 해외 수주에 성공한 것을 넘어, 폭스바겐과 협력해 스페인, 슬로바키아, 모로코에 신규 배터리 합작 법인을 설립하며 무역 장벽을 넘기 위한 글로벌 현지화에 속도를 내고 있다.
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