둥관증권은 동박적층판(CCL) 업황 호조와 신규 생산력 가동으로 실적이 폭발적으로 증가한 훙창전자소재(603002.SH)에 대해 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.

동사의 2026년 1~3분기 매출은 36.81억 위안으로 전년 동기 대비 71.67% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.56억 위안으로 943.19% 증가했다.

3분기 단일 실적을 살펴보면 매출은 14.95억 위안으로 전년 동기 대비 82.77%, 전분기 대비 24.88% 증가했다.

3분기 지배주주 귀속 순이익은 2.16억 위안을 기록해 전년 동기 대비 2,544.78%, 전분기 대비 455.85% 급증했다.

구분	2026년 3분기	전년 동기 대비(YoY)	전분기 대비(QoQ)	2026년 1~3분기 누적	전년 동기 대비(YoY)
매출액	14.95억 위안	82.77%	24.88%	36.81억 위안	71.67%
지배주주 순이익	2.16억 위안	2544.78%	455.85%	2.56억 위안	943.19%

이 같은 매출 및 이익의 대폭 증가는 주하이훙런의 완공 및 가동, 제품 판매량 증가, 판매 단가 상승에 따른 영향을 받았다.

CCL 업황 호조에 따라 관련 제품 판매량과 판매 단가가 동시에 상승하며 실적 성장을 이끌었다.

아울러 주하이홍창 3기 역시 완공 후 고정자산으로 이관되면서 향후 사업 성장의 기반을 마련했다.

수익성 지표 역시 크게 개선됐다.

1~3분기 동사 종합 총이익률은 14.7%로 전년 동기 대비 8.65%p 상승했다.

3분기 총이익률은 22.49%로 전년 동기 대비 17.35%p, 전분기 대비 9.39%p 상승했으며, 3분기 지배주주 순이익률은 14.48%로 전년 동기 대비 13.48%p 상승했다.

주요 수익성 지표	2026년 3분기	전년 동기 대비 변화	전분기 대비 변화	2026년 1~3분기 누적	전년 동기 대비 변화
종합 총이익률	22.49%	17.35%p	9.39%p	14.7%	8.65%p
지배주주 순이익률	14.48%	13.48%p	–	–	–

동사는 에폭시 수지와 CCL의 양대 주력 사업 일체화 구조를 구축하고 있으며, GBF 증층막, RCC(수지부착동박) 등 반도체 패키징 및 1.6T 광모듈 소재로 사업 영역을 확장하고 있다.

인공지능(AI) 컴퓨팅 수요가 폭발하는 가운데 하이엔드 생산력 배치가 이익 성장을 계속 견인할 것으로 예상된다.

둥관증권은 2026년과 2027년 동사의 주당순이익(EPS)을 각각 0.45위안, 0.64위안으로 전망했다.

주요 재무 지표 전망	2026년 예상	2027년 예상
주당순이익(EPS)	0.45위안	0.64위안

훙창전자소재(603002.SH) CCL 신규 생산력 가동, ‘비중확대’