궈위안증권은 중국알루미늄(601600.SH)의 우수한 사업 역량과 성장 가능성을 바탕으로 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2025년 동사의 매출은 2,411.25억 위안으로 전년 대비 1.69% 증가하며 역대 최고 실적을 기록했다.
동사의 실적 및 2026~2028년 전망치는 다음의 표로 정리했다.
| 구분 | 매출액 | 전년 동기 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 2,411.25억 위안 | 1.69% | – | – |
| 2026년 상반기 | 1,254.13억 위안 | 7.74% | 118.71억 위안 | 67.91% |
| 연도 | 예상 지배주주 귀속 순이익 | 순이익 증가율 | PER (주가수익비율) |
|---|---|---|---|
| 2026년 | 214.35억 위안 | – | 6.91배 |
| 2027년 | 221.84억 위안 | – | 6.67배 |
| 2028년 | 224.97억 위안 | – | 6.58배 |
2026년 상반기 매출은 1,254.13억 위안으로 전년 동기 대비 7.74% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 118.71억 위안으로 67.91% 증가하며 수익성이 대폭 개선됐다.
이는 1차 알루미늄 판매 가격 상승으로 관련 사업의 매출과 이익이 모두 늘어난 영향이다.
동사는 신흥 산업을 빠르게 추진하고 있다.
다롄 연안 산화알루미늄 프로젝트의 주요 수속 승인을 받았으며, 기니 산화알루미늄 프로젝트와 닝샤에너지 구위안 펑양 소유 전력 연합 프로젝트를 추진 중이다.
에너지 구조 최적화와 제품 고도화도 계속 추진하며 2025년 전해알루미늄의 그린 전력 사용 비중은 55% 이상을 기록했으며 금속 갈륨 생산 능력은 세계 1위를 유지했다.
산화알루미늄, 전해알루미늄, 에너지 절약, 위험 폐기물 처리, 고순도 재료 등의 핵심 기술을 개발하고 있으며 2026년 6월 말 기준 15개의 국가급, 39개의 성부급 연구개발 플랫폼을 보유하고 있다.
또한 2024년 이후 안티몬, 비스무트, 인듐, 카드뮴, 몰리브덴, 레늄, 코발트 등 희소금속의 회수율과 제련 직수율을 높여 자원 종합 이용률을 향상시켰다.
동사는 자원 보장 능력과 규모의 경제를 통한 원가 우세를 바탕으로 다운스트림 친환경 수요의 장기 성장에 따른 수혜를 입을 것으로 전망된다.