UBS는 차이나텔레콤(00728.HK)의 목표가를 기존 5.6HKD에서 5.7HKD로 1.8% 상향 조정하고 투자의견 매수를 유지했다.
동사는 2026~2028년 순이익 전망치를 0~2% 미세 조정했으며, 현금흐름할인법(DCF) 밸류에이션 주기를 3개월 연장했다.
2026년 3분기 동사의 매출은 1,219억 위안으로 전년 동기 대비 2.9% 감소했다.
EBITDA는 337억 위안으로 전년 동기 대비 3.9% 감소했으며, 순이익은 66억 위안으로 14.7% 감소했다.
매출과 EBITDA의 감소 폭은 2분기 대비 축소됐으며, 순이익 감소 폭은 기본적으로 안정적인 수준을 유지했다.
동사의 경영진은 기존에 제시한 실적 가이던스를 유지했다.
앞서 경영진은 2026년 매출, EBITDA 및 부가가치세 영향을 제외한 순이익이 안정적인 성장을 기록할 것으로 전망했다.
연간 배당성향은 2025년(75%)과 동일한 수준을 유지하고, 자본지출(CAPEX) 강도는 지속적으로 하락할 것으로 가이던스를 제시한 바 있다.
| 구분 | 2026년 3분기 수치 | 전년 동기 대비 증감률 | 비고 |
| 매출액 | 1,219억 위안 | -2.90% | 감소 폭 2분기 대비 축소 |
| EBITDA | 337억 위안 | -3.90% | 감소 폭 2분기 대비 축소 |
| 순이익 | 66억 위안 | -14.70% | 기본적으로 안정적 수준 유지 |
| 지표 / 가이던스 항목 | 내용 | 비고 |
| 목표주가 | 5.7HKD (기존 5.6HKD) | +1.80% 상향 (UBS) |
| 투자의견 | 매수 | 유지 |
| 2026~2028년 순이익 전망치 | 0~2% 미세 조정 | – |
| 2026년 연간 배당성향 | 75% | 2025년과 동일 수준 유지 |
| 자본지출(CAPEX) 강도 | 지속 하락 전망 | 기존 가이던스 유지 |