둥우증권은 샤오상핀청(600415.SH)의 신사업 고성장세와 이우시의 무역 호조를 주목하며 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 1~3분기 동사 매출은 153.2억 위안으로 전년 동기 대비 17% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 34.6억 위안으로 0.1% 증가했다.
3분기 매출은 50.4억 위안으로 전년 동기 대비 6% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 14.8억 위안으로 16% 감소했다.
3분기 비경상 손익을 제외한 순손실은 1.2억 위안이며, 이중 공정가액 변동으로 인한 손실은 1.9억 위안에 달했다.
이는 동사가 보유한 주식의 주가 하락에 따른 것이며, 전년 동기의 기저효과가 높았던 점도 영향을 미쳤다.
반면 3분기 비경상 손익을 제외한 순이익은 16.1억 위안으로 전분기 대비 83% 증가했다.
이는 글로벌데이터무역센터 재고 점포 활용에 따른 수익 인식이 주요 요인이다.
‘이우페이‘ 크로스보더 결제액의 증가세는 가속화됐다. 1~9월 거래액은 75.1억 달러를 돌파하며 전년 동기 대비 98% 증가했다.
이우 세관에 따르면 1~8월 이우시 수출입 총액은 6,364억 위안으로 전년 동기 대비 15% 증가했고, 수출은 5,488.5억 위안으로 13% 증가했다.
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 46.2억/53.2억/58.7억 위안으로 전년 대비 10/15/10% 증가할 것으로 예상된다.
같은 기간 PER은 각각 13/11/10배다.
| 구분 | 2026년 3분기 (단일) | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 1~3분기 (누적) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 50.4억 위안 | -6% | 153.2억 위안 | +17% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 14.8억 위안 | -16% | 34.6억 위안 | +0.1% |
| 비경상 손익 제외 순이익 | 16.1억 위안 | +83% (전분기 대비) | – | – |
| 주요 사업 및 무역 지표 | 수치 | 전년 동기 대비 증감률 | 비고 |
| ‘이우페이‘ 크로스보더 거래액 | 75.1억 달러 | +98% | 2026년 1~9월 누적 |
| 이우시 수출입 총액 | 6,364억 위안 | +15% | 2026년 1~8월 이우 세관 기준 |
| 이우시 수출액 | 5,488.5억 위안 | +13% | 2026년 1~8월 이우 세관 기준 |
| 구분 | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 46.2 | 53.2 | 58.7 |
| 순이익 증감률 | +10% | +15% | +10% |
| PER (배) | 13 | 11 | 10 |