화룽증권은 하이광정보(688041.SH)가 AI 연산력 수요 폭발과 국산화 가속화에 힘입어 고성장세를 지속하고 있다며 투자의견 비중확대를 유지했다.
2026년 1~3분기 동사 매출은 149.55억 위안으로 전년 동기 대비 57.58% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 28.47억 위안으로 45.12% 증가했다.
3분기 매출은 58.56억 위안으로 전년 동기 대비 45.46% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 10.48억 위안으로 37.90% 증가했다.
AI 산업의 빠른 발전과 국산화로 고급 칩 수요가 지속적으로 상승하면서 매출이 빠르게 증가했다.
1~3분기 동사의 연구개발 투자는 44.72억 위안으로 전년 동기 대비 52.39% 증가했고 매출에서 차지하는 비중은 29.9%를 기록했다.
주식 지급 비용 영향을 제외한 지배주주 귀속 순이익은 35.86억 위안으로 전년 동기 대비 76.90% 증가했다.
에이전트 AI 응용 프로그램의 폭발적 성장은 토큰 소비량의 증가를 이끌어 CPU 시장 수요의 비선형적 증가를 가져왔다.
동사는 CPU와 DCU의 양대 축 시너지 제품 구조를 통해 지속적인 수혜를 입을 것으로 전망된다.
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 44.34억/68.49억/96.77억 위안으로 예상된다.
같은 기간 EPS는 각각 1.91/2.95/4.16위안으로 예상되며 PER은 100.6/65.2/46.1배다.
| 구분 | 2026년 3분기 (단일) | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 1~3분기 (누적) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 58.56억 위안 | +45.46% | 149.55억 위안 | +57.58% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 10.48억 위안 | +37.90% | 28.47억 위안 | +45.12% |
| 주식 지급 비용 제외 순이익 | – | – | 35.86억 위안 | +76.90% |
| 연구개발 투자액 | – | – | 44.72억 위안 (매출 비중 29.90%) | +52.39% |
| 구분 | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 44.34 | 68.49 | 96.77 |
| EPS (위안) | 1.91 | 2.95 | 4.16 |
| PER (배) | 100.6 | 65.2 | 46.1 |