화창증권은 화친테크(603296.SH)가 스마트 하드웨어 제조 역량과 초노드 인프라 시장 선도를 바탕으로 고성장이 기대된다고 평가하며 투자의견 ‘강력추천’ 및 목표주가 90.87위안을 제시했다.
동사는 스마트폰 ODM 제조사에서 출발해 모바일 단말, 개인용 컴퓨터, 데이터센터, 혁신 사업을 아우르는 종합 플랫폼 기업으로 성장했다.
‘3+N+3’ 제품 전략과 글로벌 제조 체계를 바탕으로 제품 및 고객 커버리지를 꾸준히 확대하고 있다.
실적 성장의 핵심 동력은 AI 인프라 고도화에 따른 서버 및 초노드 사업의 급격한 성장이다.
글로벌 클라우드 서비스 제공업체들의 자본적 지출 확대에 힘입어 AI 서버 등 연산력 인프라 수요가 급증하고 있으며, 시스템이 단일 기기에서 대규모 초노드 구조로 진화하고 있다.
국내외 주요 빅테크들이 초노드 솔루션을 도입하는 가운데, 동사의 기술은 계산 노드와 네트워크 노드 설계 역량을 모두 갖추어 서버, 스위치, 초노드 통합 시스템 포트폴리오를 구축했다.
고속 스위치 부문에서도 글로벌 데이터센터 이더넷 스위치 시장의 고성장에 발맞추어 128포트 800G 스위치를 출시했으며, 국산 스위치 칩 및 NPO 제품 검증을 병행하며 네트워크 성능을 극대화하고 있다.
특히 노트북 등 PC 사업은 주요 브랜드 고객과의 협력 및 점유율 확대에 힘입어 2026년 상반기 매출이 전년 동기 대비 50% 이상 증가했다.
2026년 상반기 주요 사업 성과
| 구분 | 전년 동기 대비 증감률(%) |
| PC 사업 매출액 | 50% 이상 |
향후 3개년 실적 전망
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 매출액 | 2,061.09억 위안 | 2,530.51억 위안 | 3,090.02억 위안 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 54.44억 위안 | 68.59억 위안 | 91.42억 위안 |
이에 따라 2026~2028년 동사의 매출액은 각각 2,061.09억, 2,530.51억, 3,090.02억 위안으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 각각 54.44억, 68.59억, 91.42억 위안으로 예상된다.
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