국유증권은 진두이청몰리브덴(601958.SH)이 자원과 가공에서 모두 앞선 몰리브덴 산업의 절대적 강자라고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가 28.1위안을 제시했다.
동사의 사업은 몰리브덴 제련 원료, 몰리브덴 화학공업, 몰리브덴 금속 등 30여 종의 제품을 아우른다.
2025년 기준 동사의 몰리브덴 제품 판매량은 전 세계 몰리브덴 시장점유율 약 13%를 차지했다.
2025년 동사의 매출은 138.34억 위안으로 전년 대비 1.9% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 31.55억 위안으로 5.8% 증가했다.
수요 측면에서 글로벌 첨단 제조와 에너지·화공 산업의 경기가 회복되면서 관련 몰리브덴 소재 수요가 증가하고 있다.
공급 측면에서는 해외 주요 광산의 생산량이 줄어들고 국내 공급 증가가 완만한 흐름을 보이고 있다.
2025년 말 기준 동사의 광산 원자재 자급률은 100%에 달하며, 몰리브덴 자원 보유량은 약 227만 톤이다.
또한 동사는 몰리브덴 분말 분야에서 글로벌 최대 생산기지로서의 우위를 확보하고 있으며, 고순도 및 초미세 제품의 출하에 속도를 내고 있다.
첨단 몰리브덴 소재 및 제품 부문에서도 생산라인을 확충하며 고부가가치 제품이 새로운 성장 동력이 될 것으로 기대된다.
2025년 실적 및 자원 현황
| 구분 | 수치 / 현황 | 전년 대비 증감률(%) |
|---|---|---|
| 매출액 | 138.34억 위안 | 1.9% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 31.55억 위안 | 5.8% |
| 세계 시장점유율 | 약 13% | – |
| 광산 원자재 자급률 | 100% | – |
| 몰리브덴 자원 보유량 | 약 227만 톤 | – |
향후 3개년 실적 전망
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 161.5억 위안 | 189.8억 위안 | 198.5억 위안 |
| 매출액 증감률(%) | 16.7% | 17.5% | 4.6% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 45.4억 위안 | 62.5억 위안 | 68.4억 위안 |
| 순이익 증감률(%) | 43.9% | 37.7% | 9.5% |
| EPS | 1.41위안 | 1.94위안 | 2.12위안 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 161.5억, 189.8억, 198.5억 위안으로 전년 대비 16.7%, 17.5%, 4.6% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 45.4억, 62.5억, 68.4억 위안으로 전년 대비 43.9%, 37.7%, 9.5% 증가할 것으로 예상된다.
같은 기간 EPS는 각각 1.41, 1.94, 2.12위안으로 예상된다.