화안증권은 메그미트전기(002851.SZ)에 대해 AI 전원 장치 본격적인 대규모 납품 시기에 돌입하면서 강한 실적 성장 기회를 맞이할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.

2026년 상반기 매출은 60.61억 위안으로 전년 동기 대비 29.68% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 2.52억 위안으로 45.21% 증가했다.

2분기 매출은 32.73억 위안으로 38.85% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.37억 위안으로 107.11% 급증했다.

사업부별로는 전원 제품 사업부의 성장이 두드러졌다. AI 전원 제품 사업부의 상반기 매출은 18.41억 위안으로 전년 동기 대비 60.92% 급증했다.

엔비디아의 지정 전원 추천 공급사 중 하나로서 GB200/300 플랫폼에 제품을 공급할 뿐만 아니라 차세대 블랙웰 및 베라 루빈 시리즈의 전원 시스템 혁신 설계와 생태계 구축에도 깊이 관여하고 있다.

해외 시장에서는 북미 대형 고객사를 대상으로 한 대량 납품이 시작되었으며, 복수의 북미 선두 클라우드 기업들과 심층적인 맞춤형 프로젝트 협력을 진행하고 있다.

이와 더불어 스마트 생활 제품 매출이 25.57억 위안으로 20.17% 늘었고, 신에너지 교통 제품 매출이 5.63억 위안으로 10.74% 증가해 안정적인 경영 능력을 갖추면서 동사의 중장기 실적 성장 기대감은 더 커질 전망이다.

2026~2028년 동사의 매출은 각각 297억, 380.16억, 475.2억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 43.96억, 58.03억, 74.22억 위안으로 예상된다.

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메그미트전기(002851.SZ) AI 전원 장치 대규모 납품, ‘매수’