‘강달러·고금리’ 환경 속에서 자금이 미국으로 회귀하면서 중국 관련 하드웨어 자산의 부진이 이어졌다.
궈진증권은 이러한 현상이 단순한 수급 이슈가 아닌 글로벌 시장의 공통된 흐름이라고 진단했다.
현재 자산별로 금리 민감도가 다르게 나타나는 가운데, 에너지는 금리 영향에서 가장 자유로운 자산으로 평가됐다. 동시에 비철금속을 압박하던 악재도 가장 비관적인 시점을 지났다.
시장 전체를 관통하는 추세적 기회가 불확실한 상황에서는 구조적 대응이 핵심 전략으로 제시됐다.
| 구분 | 자산 유형 | 금리 민감도 | 시장 전망 및 주요 수혜 분야 |
| 비철금속 | 금, 구리, 알루미늄 등 | 높음 (달러 대립 자산) | 극단적 금리 인상 기대 반영 및 지정학 갈등 완화 후 단기 반등 전망 |
| 에너지화학 | 석유, 유조선, 석유화학 등 | 낮음 (영향 자유로움) | 유가 변동성에 따른 글로벌 재고 축적 수요 자극으로 수혜 지속 예상 |
장기적 관점에서 현재 테크 산업의 재가속 역량은 부족하다.
그러나 지정학적 갈등이 완화되고 극단적인 금리 인상 기대감이 시장에 반영된 이후에는 단기적 반등이 나타날 것으로 전망됐다.
또한 유가 변동성이 글로벌 에너지 재고 축적 수요를 자극함에 따라 석유, 유조선 운송, 석유화학 중심의 에너지화학 산업사슬 수혜가 지속될 것으로 예상됐다.
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