둥우증권은 후이촨테크(300124.SZ)에 대해 산업제어 분야의 견조한 경쟁력과 AIDC 및 로봇 신사업을 통한 중장기 성장성 확대를 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 78.3위안을 유지했다.
산업제어 사업은 반도체, 3C, 자동차 설비 산업의 견조한 수요와 AI 기술 융합에 힘입어 시장 지배력을 강화하고 있다.
2026년 2분기 서보, 인버터, 소형 PLC 시장 점유율은 각각 37.2%, 21.4%, 14.8%로 사상 최고치를 경신하며 원자재 가격 전가 능력과 소프트웨어·하드웨어 통합 솔루션 경쟁력을 증명했다.
| 구분 | 2026년 2분기 시장 점유율 | 비고 |
| 서보 | 37.2% | 사상 최고치 경신 |
| 인버터 | 21.4% | 사상 최고치 경신 |
| 소형 PLC | 14.8% | 사상 최고치 경신 |
신에너지차 사업부는 2026년 상반기 핵심 고객사 물량 감소와 단가 협상으로 수익성 압박을 받았으나, 2027년부터 해외 수주 물량 확대와 능동 장치 및 바이와이어 브레이크 등 스마트 새시 제품 본격 공급으로 이익 회복세를 나타낼 전망이다.
신사업 부문에서는 AIDC 전담팀을 구축해 서버 전원 및 SST 시제품 테스트를 진행하며 AI 데이터센터 스마트 에너지 종합 솔루션 사업을 본격화하고 있다.
특히 글로벌 시장 내 폭발적인 AIDC 투자 분위기 속 동사의 AIDC 전원 솔루션 수요가 빠르게 증가하고 있어 동사의 든든한 중장기 실적 성장 동력을 제공할 것으로 보인다.
추가로 로봇 사업부는 2026년 상반기 6~7억 위안의 매출을 달성했고, 모터 소량 공급과 7축 생체 모방 로봇 팔 고객 검증 및 산업용 휴머노이드 시제품 고도화를 추진 중이다.
여러 주요 로봇, 휴머노이드 제조사와 협력 관계를 구축해 본격적인 모터 공급에 나선 상황이기에 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| 매출 | 537억 위안 | 631.16억 위안 | 745.65억 위안 |
| 매출 증가율 | 19.06% | 17.53% | 18.14% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 58.25억 위안 | 70.64억 위안 | 84.89억 위안 |
| 순이익 증가율 | 15.34% | 21.27% | 20.18% |
| EPS | 2.15위안 | 2.61위안 | 3.14위안 |
| PER | 29.8배 | 24.57배 | 20.45배 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 537억/631.16억/745.65억 위안으로 전년 대비 19.06/17.53/18.14% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 58.25억/70.64억/84.89억 위안으로 15.34/21.27/20.18% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 2.15/2.61/3.14위안으로 예상되며 PER은 29.8/24.57/20.45배다.
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